国元证券股份有限公司龚斯闻，许元琨近期对杰瑞股份进行探求并发布了探求诠释《杰瑞股份2024半年度诠释点评：事迹相宜预期汤加丽写真，全国化布局合手续发力》，本诠释对杰瑞股份给出买入评级，刻下股价为27.74元。

杰瑞股份(002353)

事件：

公司发布2024半年度诠释：2024年半年度公司收场营收49.57亿元，同比下落8.54%；公司2024上半年收场归母净利润10.88亿元，同比增长4.33%；收场扣非归母净利润9.19亿元，同比下落9.63%。其中Q2单季度公司收场收入28.26亿元，同比下落10.01%，收场归母净利润7.13亿元，同比增长3.05%。

国外新增订单量亮眼，收入增长永远趋势不变

2024Q1-2公司分手收场营收21.31/28.26亿元，同比分手下落6.52%/10.01%，主要系油气工程作事可推论订单较少，收入证据减少。分品类来看，24H1公司油气作事及开采/油气工程及开采分手收场营收41.63/7.94亿元，同比分手变化+0.01%/-36.86%。2024H1公司赢得新订单71.79亿元，同时增长18.92%，截止上半年末，订单存量达91.91亿元。

毛利率受益国外居品结构变化汤加丽写真，盈利才调保合手增长态势

盈利才调方面，2024H1公司毛利率/归母净利率分手为35.83%/21.95%，同比分手增长0.15/2.71pct。时候用度方面，2024H1公司销售/处治/财务费率为4.63%/4.29%/-0.81%，同比分手增长0.62/0.30/1.26pcts，其中财务费率变动主要系前年同时汇兑收益较高所致。同时公司研发费率为4.09%，同比提高0.86pct，基本保合手踏实。

多元化缠绵助力矜重发展，国外商场继续发力

国外端，公司合手续鼓动全国化发展政策，于5月与伊拉克中部石油公司就曼苏里亚技俩初步签署开发分娩条约；7月再获电驱压裂开采新订单，在北好意思商场品牌招供度提高。产能端，公司于本年3月为中东子公司增资1.2亿好意思元，用于在迪拜竖立集分娩制造、采购、物流和作事于一体的高端油气装备制造基地，技俩建成后，公司在全国迫切油气商场中国、北好意思、中东均建有高端装备制造基地，强化公司在全国油气行业影响力。

投资冷落与盈利预测

公司在油气田开采和时候工程作事边界处于跨越地位，在国外政策合手续投产变现的放量节律下，咱们看好公司中永远的发展。预测公司2024-2026年分手收场营收147.57/170.48/192.56亿元，归母净利润为27.67/32.34/37.58亿元，EPS为2.70/3.16/3.67元，对应PE为11.84/10.13/8.72倍，保管“买入”评级。

风险领导

原材料价钱波动风险，原油自然气价钱波动加重风险，汇率波动风险。

证券之星数据中心证据近三年发布的研报数据诡计，财通证券佘炜超探求员团队对该股探求较为长远，近三年预测准确度均值高达84.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利27.55亿，证据现价换算的预测PE为10.31。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增合手评级3家；当年90天内机构看法均价为39.75。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成汤加丽写真，不组成投资冷落。